Год сокращения долгосрочных накоплений: почему мы говорим о кризисе?

После бума 2024 года отрасль столкнулась с серьезным финансовым кризисом. Большая уверенность в доходах на таких рынках, как Великобритания, Италия, США и Австралия.

2024 год, несомненно, стал золотым годом для технологий долговременного хранения энергии: с ростом более чем на 800% по сравнению с 2023 годом этот сектор создал довольно радужное среднесрочное будущее для таких решений, как хранение сжатого воздуха или проточные окислительно-восстановительные батареи.

Однако в 2025 году что-то изменилось. Хотя сектор продолжает расти, его скорость практически снизилась, и инвестиции столкнулись с трудностями. Новый отчет показывает это Тенденции долговременного хранения энергии опубликовано сегодня утром Вудом Маккензи. В документе перечислен ряд растущих проблем для электростанций LDES, макросектора, который включает в себя все технологии хранения энергии, способные обеспечивать электроэнергию (или тепло) в течение длительных периодов времени. Обычно более 4 часов.

Рынок, который должен иметь отличное здоровье, учитывая глобальное внимание, уделяемое хранению энергии, но вместо этого в 2025 году он столкнулся с рядом сложных проблем.

«Несмотря на впечатляющий рост установок в прошлом году (+49%), технологии LDES оказались в стратегической ситуации»«, — сказал Цзяюэ Чжэн, консультант по управлению хранением энергии в компании Wood Mackenzie. «Литий-ионные аккумуляторы захватили экономически критический рынок хранения данных с продолжительностью от четырех до восьми часов благодаря стоимости и преимуществам цепочки поставок, в то время как LDES не хватает механизмов спроса и ценообразования, достаточных для достижения коммерческой жизнеспособности»..

Что сдерживает инвестиции в LDES?

Подробно аналитики Woodmac выделили три фактора, которые сдерживают инвесторов:

• Высокие процентные ставки, которые наказывают проекты с длительным сроком окупаемости.
• Конкуренцию капиталу привлекают центры обработки данных искусственного интеллекта и сетевая инфраструктура.
• Падение цен на литий в сочетании с увеличением срока службы снижает экономическое преимущество альтернативных технологий.

Таким образом, хотя в прошлом году мощность долговременных накопителей энергии во всем мире превысила 15 ГВтч, темпы роста упали на 93,9%, а финансирование — на 30%. Венчурный капитал (Venture Capital) пережил еще более резкий крах, минус 72%, что поставило многочисленные стартапы под финансовое давление.

Конечно, есть яркие исключения. Или, по крайней мере, рынки с большей привлекательностью, чем другие. Китай продолжает доминировать в этой области, на его долю приходится 93% совокупного мирового распределения, что обусловлено сильной государственной политической поддержкой, по состоянию на Специальный план действий по развитию новых систем хранения (2025-2027 гг.). Неслучайно именно здесь были зафиксированы последние мировые рекорды по проточным батареям или системам сжатого воздуха.

В отчете WoodMac также подчеркивается определенная финансовая привлекательность Великобритании, Италии, США и Австралии, где существует большая уверенность в доходах. Но конкретные закупки технологий также появились в Испании, Ирландии и Германии. Однако большинству рынков не хватает механизмов емкости, и сам по себе многодневный арбитраж не может оправдать инвестиции в LDES.

ЛДЭС, сколько мне это будет стоить?

Проблема стоимости остается главным препятствием даже для такого гиганта, как Китай, который вкладывает значительные средства в долгосрочное хранение. В Народной Республике 4-часовые литий-ионные системы BESS стоят около 107 долларов США за кВтч, а аккумуляторы тепла и сжатый воздух (самые дешевые варианты LDES) стоят около 190 долларов США за кВтч и 201 доллар США за кВтч соответственно. Это премия в размере от 78% до 88%.

Этот очевидный разрыв сегодня сохраняет доминирование лития и, по мнению Вуда Маккензи, сохранится и в среднесрочной перспективе. Фактически, по мнению аналитиков, к 2034 году литиевые батареи по-прежнему будут занимать 85% рынка, а рынок хранения данных длительностью более двух дней останется сильно ограниченным. Несмотря на это, в стадии разработки находятся крупные проекты, такие как CO2-батарея Energy Dome в Италии (20 МВт/200 МВтч) или проект по производству жидкого воздуха Highview в Великобритании.

Как напоминает нам аналитическая фирма, для достижения целей Net Zero средняя продолжительность глобального хранения должна увеличиться с 2,5 до примерно 20 часов.