Природный водород может покрыть 12% спроса на низкоуглеродные технологии в мире

Технологии, капитал и правила: новый рубеж белого золота, который может изменить структуру энергетики, согласно углубленному анализу Вуда Маккензи

Природный водород или белый водород могут изменить перспективы мировых поставок, поскольку инвестиции в синтетическое производство продолжают расти. Это предположение выдвинуто в результате анализа, написанного Саймоном Флауэрсом, президентом и главным аналитиком Wood Mackenzie и автором книги The Edge, вместе с Кейт Эйди, аналитиком-исследователем команды Subsurface.

Сектор низкоуглеродного водорода пережил трудный 2025 год: окончательные инвестиционные решения снизились на 30% по сравнению с 2024 годом с точки зрения мощностей, а количество отказов увеличилось почти в три раза. Проблема не в спросе, а в сложности снижения издержек.

В этом сценарии правительства и компании изучают новые варианты. В отличие от зеленого или синего водорода, для которого необходимы процессы преобразования энергии, природный водород уже доступен в природе. Он готов к использованию «на устье скважины». И, возможно, по гораздо более низкой цене.

Что такое белый водород и как он образуется?

Природный водород состоит из молекул водорода, образующихся в результате непрерывных геохимических реакций в твердых породах. Он следует тем же моделям миграции и накопления, что и нефть и газ. По этой причине его иногда еще называют «белым водородом».

Его физические характеристики отличают его от углеводородов. Молекулы маленькие и легкие. Объемная плотность энергии намного ниже, чем у природного газа. Это означает, что необходимы гораздо большие испытательные объемы, чтобы соответствовать энергетической ценности типичного открытия газа.

Таким образом, потенциал зависит от способности идентифицировать значительные и технически извлекаемые залежи. Именно здесь в игру вступают передовые геонаучные знания и проверенные методы разведки недр.

На каком этапе сегодня разведка?

Отрасль все еще находится в зачаточном состоянии. После многих лет теоретических исследований бурение наконец набирает обороты. США лидируют в сфере бурения. Австралия следует за ней с небольшим отрывом. В Канаде и Франции проводятся активные кампании.

По данным Вуда Маккензи, по всему миру анонсировано 60 проектов. Однако почти все они все еще находятся на этапе документального исследования или сбора наземных данных. Первые скважины станут решающими в демонстрации того, что целевые программы геологоразведки могут принести конкретные результаты. Чтобы понять истинные масштабы ресурсов, потребуется еще много скважин.

Если первоначальное бурение окажется успешным, могут открыться новые перспективы для разработки в более крупных масштабах.

Кто сегодня делает ставку на геологический водород?

В США доминируют стартапы и компании с малой капитализацией. Колома, базирующаяся в Колорадо, является крупнейшим оператором связи в США. На данный момент компания привлекла 85% из 400 миллионов долларов стартового капитала, мобилизованного сектором.

Крупные горнодобывающие, нефтегазовые компании пока не вышли на рынок напрямую. Некоторые крупные игроки, в том числе Fortescue, Rio Tinto и BP Ventures, заняли стратегические позиции за счет целевых инвестиций. Стратегия состоит в том, чтобы дождаться технико-экономического обоснования, прежде чем вкладывать значительный капитал.

Требуемые навыки соответствуют навыкам нефтяной промышленности. Но стратегические приоритеты крупных компаний, направленные на укрепление портфелей добывающих компаний в течение следующего десятилетия, делают маловероятным краткосрочное вложение капитала в низкоуглеродные молекулы, включая природный водород.

Регуляторная сторона

Как и в случае с нефтью и газом, необходима надежная нормативно-правовая база. В более продвинутых юрисдикциях наблюдается большая активность. В Соединенных Штатах упрощенный доступ к правам на добычу полезных ископаемых создал благоприятную среду. В Австралии прогрессивное законодательство поддержало геологоразведочные работы.

В Европе картина неравномерная. Франция быстро признала водород регулируемой энергетической молекулой. В Испании ограничительные правила бурения замедлили прогресс.

На многих рынках неясно, сможет ли природный водород получить доступ к тем же механизмам поддержки, что и зеленый и синий водород. Ясность в отношении прав и собственности на недра имеет важное значение для привлечения инвестиций.

В качестве примера приводится Ближний Восток: многообещающая геология и высокий спрос, но отсутствие четкой нормативной базы.

Насколько природный водород может повлиять на глобальную энергетическую структуру?

Wood Mackenzie в настоящее время не включает природный водород в свои базовые прогнозы поставок. Однако в случае успеха разведочных работ технический потенциал объявленных ресурсов может достичь 20 млн тонн в год к 2050 году. Это будет эквивалентно примерно 12% мировых поставок низкоуглеродного водорода, ожидаемых к этой дате.

Теоретическое преимущество очевидно. Без процессов преобразования энергии затраты на устье скважины должны быть ниже, чем для зеленого и синего водорода. Однако остается ключевой вопрос. Может ли природный водород выйти на рынки экономически конкурентоспособным способом? Или нужно будет обеспечить прямое использование у источника? Задача будет заключаться в том, чтобы продемонстрировать устойчивую бизнес-модель.